چه سهامی را بخریم ؟ (سرمایه گذاری در بورس)

چه سهامی را بخریم : همانطور که برای خرید هر چیزی معیاری وجود دارد برای خرید سهام نیز معیارهایی را باید مدنظر گرفت تا سرمایه گذاری ما سود آور باشد.

درآمد شرکت

یکی از عواملی که در خرید سهام باید مورد توجه قرار گیرد مقدار درآمد شرکت فروشنده سهام می باشد. شرکتی که وضعیت درآمدی بهتری نسبت به شرکت های دیگر دارد، گزینه بهتری برای خرید سهام می باشد. (چه سهامی را بخریم)

این موضوع دلیل بر این نمی شود که اگر شرکتی درآمد کمتری دارد را اصلاً نباید انتخاب کرد. بلکه باید تحقیق کرد و دلیل پائین بودن درآمد آن شرکت را فهمید. این موضوع به معیارهای زیادی بستگی دارد، مثلاً اگر شرکتی به تازگی تأسیس شده مطمئناً در حال حاضر درآمد زیادی ندارد ولی باید بررسی کرد که در آینده بازدهی خوبی خواهد داشت یا خیر. اگر آن شرکت در حال رشد و توسعه باشد پس معقولانه است که سهام آن را خریداری نمائیم.

سود دهی  بلند مدت

از دیگر مواردی که برای خرید سهام می توان مد نظر گرفت، سوددهی بلند مدت است. یعنی اگر سوددهی شرکتی را بررسی کردیم حتماًً به این نکته توجه کنیم که این سوددهی بالای فعلی مربوط به فعالیت خاصی است که به طور گذرا در حال انجام است. و یا این سوددهی مربوط به کار عادی شرکت است و از قبل بوده و پیش بینی می شود در آینده هم به همین صورت باشد. پس چنین شرکتی برای خرید سهام گزینه مناسبی می باشد و احتمال ریسک را در خرید پائین می آورد.

قابلیت تبدیل به پول نقد در اسرع وقت

چه سهامی را بخریم ؟ (سرمایه گذاری در بورس): مسئله بعدی که می توان برای خرید ایمن در نظر گرفت قابلیت تبدیل به پول نقد است. یعنی اگر سرمایه گذار به هر دلیلی نیاز به فروش سهم خود داشت، بتواند به راحتی و در کمترین زمان ممکن آن را به پول نقد تبدیل کند. سهامی که در بازار به دفعات زیاد در روز معامله می شود، نسبت به سهامی که در بازار به دفعات کمتری معامله می شود انتخاب بهتری به حساب می آید.

نسبت قیمت به درآمد هر سهم

معیار بعدی نسبت قیمت به درآمد هر سهم می باشد. یعنی اگر چند شرکت در یک صنعت فعال باشند، شرکتی برای سرمایه گذاری بهتر است که P/E  کمتری داشته باشد. بدین معنی که اگر هر سهم از دو شرکت آ و ب به قیمت 2000 ریال معامله شود و سود شرکت آ برابر با 100 ریال و سود شرکت ب 200 ریال باشد. P/E شرکت آ برابر با   20=2000:100 و P/E  شرکت ب برابر با 10=2000:200 می شود.

پس خرید سهام شرکت ب با P/E پائین تر در اولویت است.

سود هر سهم یا به عبارتی EPS بالاتر | چه سهامی را بخریم ؟

چه سهامی را بخریم ؟ (سرمایه گذاری در بورس): به طور معمول هدف از سرمایه گذاری و خرید سهام به دست آوردن سود بیشتر می باشد. از معیارهای محاسباتی سود سهام EPS آن می باشد. به طور ساده EPS سهام به این روش محاسبه می شود: سود خالص شرکت پس از کسر مالیات آن تقسیم بر سهام عرضه شده. که قاعدتا هر چه EPS عدد بزرگتری باشد، سود سهام آن بیشتر و مقرون به صرفه خواهد بود. برای ورود به بازار سهام بررسی EPS شرکتها در اولویت است.

اما برای سرمایه گذارانی که با قصد درآمد زودبازده و مشخص وارد بازار سهام می شوند مبحث دیگری به نام DPS  اهمیت پیدا می کند که آن ضریب تقسیم نقدی سود سهام می باشد. قاعدتاً هرچه این ضریب بزرگتر باشد بدان معنی است که سهام دارای سود نقدی بالاتری می باشد و مناسب افرادی که خواست آنها دریافت مقرری ماهانه است، و از آن سوی مقبول شرایط بالا EPS اشخاصی که قصد سرمایه گذاری های بلند مدت را دارند نمی باشد. زیرا این افراد با سهامی که دارایDPS پایین تری هستند موافق ترند و به معنی عدم پرداخت نقدی سود سهام و در عوض انباشته شدن این سود در سرمایه شرکت می باشد.

چه سهامی را بخریم ؟

البته در مجموع با این دو المان تا حدودی سلیقه ای برخورد میگردد و بستگی به تمایلات شخصی سرمایه گذار دارد. و سرمایه گذار در زمان های خاص ممکن است با این دو ضریب رفتار های متفاوتی را اتخاذ نماید. بررسی سود آوری سهام و مبنای تصمیم گیری برای سرمایه گذاری بلند مدت بستگی به وضعیت شرکت صاحب سهام دارد بدین گونه که سوابق و شرایط حال حاضر شرکت و اینکه آیا سود سهام بر اساس درآمد از طریق یه کالای خاص در دوره ای خاص می باشد و یا اینکه این درآمد روند همیشگی شرکت است ، سهام دار را در خصوص تصمیم به سرمایه گذاری بلند مدت بر روی آن روشن می کند .

پارامتر دیگری که می تواند در سرمایه گذاری سهامدارن دخیل باشد P/E نسبت قیمت به درآمد هر سهم است.که این معیار بیشتر زمانی به تصمیم گیری ها کمک می کند که سهامدار بخواهد از بین سهام چند شرکت که در یک امر زمینه کاری دارند یکی را انتخاب کند و در این زمان ضریب P/E پایین تر نشان دهنده وضعیت بهتر آن شرکت می باشد و نکته آخر که می تواند در انتخاب سرمایه گذار موثر باشد المان نقدشوندگی است. به آن معناست که اگر سرمایه گذار زمانی نیاز به فروش و سرمایه اصلی خود داشت سهام در اختیار را می تواند آیا به سهولت قابل واگذاری می باشد و یا تقاضا برای آن کم و محدود است!؟

به نوعی آیا آن سهام در صدر بورس می باشد و معاملات  مربوط به آن زیاد است و یا خواهان آن کم بوده و دارای معاملاتی اندک است.

دپارتمان مدیریت بورس

چه سهامی را بخریم ؟ (سرمایه گذاری در بورس): در راستای اطلاع رسانی و فرهنگ سازی در بازار بورس منتشر کرد ∫ چه سهامی را بخریم

| دپارتمان بورس    | 2816 2222 – 021

مقالات دپارتمان آموزش بورس و سرمایه گذاری